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能力圈覆盖香港上市中国中小盘股

港股中那些 “奇奇怪怪”的股,有哪些套路需要注意的?2018-12-03 11:24作者:华宝香港中小

一边是火焰,一边是寒冰,这对于近期的港股来说是最好的诠释。最近港股市场蓝筹股表现的比较平稳。但是在市场的另一端,许多细价股出现了暴跌,这两种看似矛盾的现象同时出现在了港股市场。

11月15日,港股市场中细价股出现暴跌潮。其中跌幅最大的股票是中国海景,盘中跌幅一度超过90%,股价更是低至0.02港元/股。此外,天誉置业和北京燃气蓝天当天盘中跌幅也均超过70%。对于见惯了10%涨跌停的内地投资者来说,暴跌90%可以说是非常“凶残”了。

虽然港股市场是个比较成熟的投资市场,但是对于初来乍到的内地投资者,还是会有很多需要注意的“坑”。为了避免大家踩到这些“坑里”,笔者帮你盘点下港股中那些“奇奇怪怪”的股!

一、细价股

细价股是指那些交易价格偏低的股票,至于价格低于什么水平才成为细价股,未有统一的认识。一般认为细价股具有以下几个特点:

(1)成交量偏低;

(2)交易价格偏低;

(3)公司业绩较差;

(4)每股净值较低。

正是因为细价股股票的价格很低,发行量也不高,所以非常利于炒作。不需要很大的资金量,就足以令细价股的股价发生变动,因此细价股的涨跌幅往往都非常惊人。涨,有可能一天之内涨百分之几十,甚至翻好几倍;跌,也有可能一天之内跌了百分之几十,甚至跌到一文不值。像11月15日的中国海景就是很好的例子,暴跌90%它只用了1小时。

A股市场鲜有几毛、甚至几分的股票(低于1元就要被退市处理),所以一些对港股市场不熟悉的内地投资者看到细价股的股价那么低,“逢低买入”的想法便蹦出来了,于是疯狂买入。

所以要提醒投资者的是:细价股虽然便宜,但极易受消息刺激,波动较大,风险也很高。

二、仙股

相较于细价股,仙股的成交量更低、流动性更差,因此更容易操纵股价。一般几分钱(几十分)的在香港叫做仙股,要注意的是,仙股直接从股价中可以看出。

三、老千股

“老千股”可以说是香港股市的土特产,是A股市场所没有的。港交所的李小加曾经对香港的老千股做过一个比较完善的定义:老千股就是指那些不以盈利为目的,而专门玩弄财务技巧亦或是通过合股、供股等融资方式去损害小股东利益的上市公司。那么老千股是怎么运作的呢?

在我们常规思路里,想要从股市里赚钱,无非就是用资金把股价炒上去,而老千股的思路和常规思路不太一样,它们通过使用一种“往下炒”的手法来赚钱,其中的秘诀是“供股、合股”。

大股东或者是庄家会先将上市公司的股价炒高,然后等到了高位就开始不断卖出,用筹码往下砸,当价格在低位的时候,发布公告通过供股的方式补回之前抛出的股票。而散户们需要拿出一定量的资金参与供股,否则就要面临持有股份被无限稀释的窘境。如果上市公司持续供股,普通投资者最后面临的,要么是耗尽资金黯然退场,要么就是所持股份被无限稀释。

当“老千股”股价已经低到跌无可跌的地步时,老千股的另一个“大杀招”——“合股”就来了。比如公司股价跌到0.01港元,大股东发布公告将100股合成1股,这时候股价瞬间变为1元。既避免了停牌甚至退市,又使股价变高,然后再进行“新一轮”的炒作。在整个过程中,投资者完全没有赢的可能,而上市公司即庄家则稳赚不赔。

港股市场上“老千股”的鼻祖——茂宸集团(曾经的威利国际)。它体现了香港“老千股”的破坏力。任何一个投资者在踏足港股之初都被告诫过,别碰这只“千王之王”。

【威利国际股价走势图】

(资料来源:Wind资讯,中金公司研究部)

从财务状况看,它几乎年年亏损,很少盈利,而且多次更名。在更名为茂宸集团前,公司名称为“民信金控”,在此之前的名称还有“威利国际”、“互联控股”、“怡南实业”“首都创投”等。

根据港交所网站显示的资料,该公司从1999年开始先后经历了2合1、5合1、50合1、25合1、10合1、5合1、10合1等一系列合股行为,以此来掩盖此前的再融资行为。茂宸集团从2007年以来,经历过多次配股或者供股后再合股,最夸张的一次是在2011年4月,供股比例高达800%。

那么如何辨别老千股?需要注意以下几个点:

l 经常合股、供股;一般不参与卖出股票,一旦卖出后剩下的和当初投资的本金相比,可能就是芝麻与西瓜的差距。

l 股价较低。虽然低价股不一定是“老千股”,但由于“老千股”频繁供股和“向下炒”,所以股价一般都低于1元。

l 股息回报率低。常年不分红,偶尔分一次红是为了更好地忽悠散户。

l 经常更名。为了掩人耳目“老千股”会经常改名和改交易代码,还特别喜欢那些看上去很高大上的名字,比如“中国XX”“XX国际”“互联网XX”等。

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